【導(dǎo)讀】iPhone的熱銷令亞洲零部件供應(yīng)商的利潤大增，但隨著整個市場逐漸趨于飽和，他們的盈利前景可能發(fā)生變化。正因如此，很多廠商主動部署了應(yīng)變措施。隨著iPhone零部件供應(yīng)商如何變化，將會產(chǎn)生怎樣的混戰(zhàn)呢？
隨著最新一代iPhone迎來史無前例的需求，日本和中國臺灣的供應(yīng)商也在分享著蘋果的成功果實。英國《金融時報》網(wǎng)絡(luò)版今天撰文稱，iPhone的熱銷令亞洲零部件供應(yīng)商的利潤大增，但隨著整個市場逐漸趨于飽和，他們的盈利前景可能發(fā)生變化。正因如此，很多廠商主動部署了應(yīng)變措施。以下為文章全文：
第一季度的iPhone銷量同比增長40%，受此推動，日本陶瓷電容制造商村田也宣布，其營業(yè)利潤較去年同期增長116%。作為iPhone的攝像頭模塊供應(yīng)商，中國臺灣的大立光電也實現(xiàn)了61%的同比利潤增長。韓國iPhone屏幕供應(yīng)商LG Display的利潤甚至達到去年的8倍。
蘋果供應(yīng)鏈的利潤飆升，表明智能手機市場對亞洲的零部件供應(yīng)商和組裝商產(chǎn)生了積極影響——畢竟，他們充當了整個行業(yè)的基石。然而，隨著關(guān)鍵廠商之間的競爭加劇，加之智能手機行業(yè)的不斷成熟，整個行業(yè)的格局也將發(fā)生轉(zhuǎn)變。
“我擔(dān)心整個智能手機市場可能開始放緩。”匯豐銀行亞洲科技研究主管史蒂文·皮拉約（Steven Pelayo）說，他預(yù)計未來3年的智能手機銷量增長只能“接近10%”。而根據(jù)市場研究公司IDC之前的測算，2013年和2014年的增幅分別為28%和39%。
主要的擔(dān)心集中于日益飽和的中國大陸市場。IDC預(yù)計，這個全球最大智能手機市場今年第一季度銷量萎縮4%，這也是中國大陸6年來首次出現(xiàn)智能手機銷量下滑。
增長放緩已經(jīng)開始給中國大陸智能手機廠商的前景蒙上陰影，他們最近幾年實現(xiàn)了迅猛增長，在本土市場的份額甚至超過全球霸主三星。
美國市場研究公司Strategy Analytics稱，就連最近幾年風(fēng)頭正勁，并且躍升為中國大陸第一大智能手機廠商的小米，也在過去兩個季度遭遇了銷量萎縮。Strategy Analytics甚至警告稱，小米的“快速增長已經(jīng)結(jié)束”。
這一趨勢也波及了中國臺灣的手機零部件供應(yīng)商。作為中國大陸智能手機處理器芯片的主要供應(yīng)商，聯(lián)發(fā)科股價在截至去年7月的兩年內(nèi)實現(xiàn)翻番，但此后下跌約三分之一。
除了廣泛擔(dān)憂的大陸智能手機市場增速放緩?fù)猓?lián)發(fā)科的股價下挫也反映了整個臺灣零部件行業(yè)面臨的更大威脅：大陸的競爭對手正在向更為復(fù)雜的供應(yīng)鏈領(lǐng)域挺進。
除了美國高通外，聯(lián)發(fā)科還要與大陸的展訊展開競爭，后者在大陸的智能手機處理器份額也在增加。與此同時，作為小米和聯(lián)想等公司的攝像頭模塊供應(yīng)商，寧波舜宇光學(xué)科技的份額也在過去一年翻了一番。“很明顯，大陸品牌傾向于使用大陸供應(yīng)商。”法國里昂證券科技研究主管尼古拉斯·巴拉特（Nicolas Baratte）說，“中國供應(yīng)商非常靈活，可以忍受規(guī)格調(diào)整和重新設(shè)計等要求，付費周期方面也很靈活。”
但隨著本土市場增速放緩，部分中國供應(yīng)商（例如聞泰和龍旗等手機組裝公司）也逐漸把增長目標轉(zhuǎn)向其他國家，尤其是印度市場。
日本手機零部件廠商之所以大幅以來外國客戶，正是因為本國手機市場的大幅萎縮。分析師認為，這一舉措已經(jīng)起到了不俗的效果：日本企業(yè)已經(jīng)為iPhone供應(yīng)了三分之一的零部件，并且為中國廠商提供了大量高科技零部件。
摩根士丹利三菱日聯(lián)證券分析師Shoji Sato表示，這兩大需求來源給村田等公司帶來了截然不同的機會。雖然蘋果采購的尖端零部件價格達到中國廠商使用的零部件的10倍，但隨著后者的4G網(wǎng)絡(luò)逐步普及，其需求增速也在加快。
索尼和夏普都是日本供應(yīng)鏈中的重要廠商，盡管這兩大企業(yè)的手機銷量都很糟糕，但他們分別在成像傳感器和屏幕領(lǐng)域占據(jù)重要地位。
索尼計劃明年投資17億美元提升傳感器產(chǎn)量，滿足蘋果、三星和小米等客戶的需求。該公司預(yù)計，其當前財年的營業(yè)利潤將增長近4倍，達到3200億日元。
夏普在智能手機供應(yīng)鏈中的經(jīng)歷較為慘痛，該公司曾經(jīng)大舉投資顯示面板產(chǎn)能，但市場份額卻被成本更低的亞洲競爭對手搶走。夏普上周宣布年度虧損19億美元，并有可能裁員十分之一。分析師表示，被排除在iPhone 6的供應(yīng)鏈之外，是夏普業(yè)績疲軟的原因之一。
在韓國，零部件業(yè)務(wù)也已成為三星的最大利潤來源。由于去年份額大幅下滑，三星智能手機業(yè)務(wù)已經(jīng)被自家的存儲芯片業(yè)務(wù)超越。
即便與蘋果在高端智能手機市場展開了激烈的競爭，但三星還是贏得了下一代iPhone的處理器代工合同，使得該公司的邏輯芯片業(yè)務(wù)今年有望扭轉(zhuǎn)2014年的大幅營業(yè)虧損。
三星對內(nèi)部供應(yīng)鏈的依賴加大也有望對此形成促進，同時保護其智能手機業(yè)務(wù)的利潤率。新款Galaxy S6旗艦手機就放棄了高通處理器，轉(zhuǎn)而使用三星自家的Exynos處理器，基帶無線芯片和電源管理芯片同樣是三星自主生產(chǎn)的。
雖然三星的零部件業(yè)務(wù)從一定程度上抵消了手機業(yè)務(wù)的利潤下滑，但三星本土供應(yīng)商卻沒有這么好運。觸摸面板供應(yīng)商日進顯示（ Iljin Display）和天線及攝像頭模塊供應(yīng)商Partron，去年的營業(yè)利潤分別下滑62%和51%。
由于市場預(yù)計三星將調(diào)整手機戰(zhàn)略，部分供應(yīng)商的股價在過去6個月走強。但麥格理證券分析師丹尼爾·金（Daniel Kim）表示，這些公司也在主動對沖智能手機市場的風(fēng)險。“幾乎所有韓國零部件公司都在努力加大與中國廠商的合作。”他說，“三星智能手機業(yè)務(wù)在2014年的萎縮給他們敲響了警鐘，他們希望拓展更多客戶。”
